I、TAM：线上赌博的大游戏真人麻将游戏

Draftkings 为美国一家线上博彩公司，成立于 2011 年，提供 B2C 和 B2B 服务。

B2C产品包括点对点赌博的Daily Fantasy Sports，体育博彩Sportsbook，以及线上赌场iGaming，主要在美国本土运营。

B2B产品通过SBTech运行（20年4月收购），产品主要包括设计和开发体育博彩和线上赌场相关软件。目前集中于欧洲、亚洲运营，美国本土发展迅速。

Daily Fantasy Sport(DFS)：潜在的基本盘

18年，美国汽车新同学了92年，PASPA（限制体育博彩）后，世界体育协会开始将体育博彩合法化。 DKNG的业务更全，而Fanduel则在创新性上略胜一筹。

可知研究和市场流量，DFS 市场在 21-26 年将 CAGR 增长 10.7%。但市场空间小，19 年约 3.55 亿美元，更多是为其他业务输送流量。

体育博彩：迅猛增长，市场关注焦点

线上体育博彩高速发展，总下注额从18年亿美元至20年215亿美元，CAGR高达67.2%。水船高，体育博彩的收入CAGR也高达71%，从18年3月亿美元增长至 20 年 15 亿美元。减轻疫情影响，移动终端下注导致由 18 年 17.4% 上升至 20 年 71.1%。

在这个领域内，Draftkings 依然为龙头，Fanduel 紧随其后，其他都利和旁通。根据摩根士丹。Casino.Org 预测，线上体育博彩将高速发展，25 年达到 50 亿美元市场营销。而这个市场发展的关键在于有多少州会开放体育博彩。

据DKNG近期内部分析，目前线上体育博彩已在31个州开放（另有9个州正在考虑），血液总人口的56%，而血液迟缓率早将达到80%。将有显着的增长。

Draftkings市场状态全面，在其能运营线上体育博彩的州，赌注额市占率基本高达90%左右。

iGaming：线上赌场发展更猛

看到近一年多体育博彩和赌场发展迅猛，而因疫情爆发，线上赌场发展更晚，可以连续4月5月收入，并超过3美元。

将体育博彩和线上赌场（看黑色、灰尘）结合起来，在部分关键州已经有关键的决定，而在另一部分关键州则仍然由线下赌场主导（红色部分），如纽约。

在Draftkings新内核的市场活动州，线上体育博彩和赌场婚礼约州50%，在关键人物亲近风俗也接近40%。比低的州草图国王巨大的潜在机会。

在路易斯安安那州Draftkings已取得牌照，先于Fanduel。纽约正在开放线上市场（潜在市场规模非常大），8月初政府发布了博彩业的申请邀请，消息称Draftkings和Fanduel均已递表，近期尚需进一步处理结果。

二、关键数据

目前有5家柬埔寨本地和中国航空公司正在运营柬埔寨飞往中国航班，但其中4家航司客机只载货不载客。

      “网络贷款、网络刷单、虚假购物、‘杀猪盘’‘荐股’等不断翻新的骗术令人防不胜防,严重影响人民群众的获得感、幸福感、安全感。”两会上,全国人大代表、北京工美集团北京握拉菲首饰有限公司设计部主任侯湛莹关注电信网络诈骗问题,建议在电子通讯设备出厂前就加装“反诈安全锁”。

MUP、ARPMUP齐升：皮带增长，上升指数级上升

21.DraftkingsQ2，Draftkings的MUP（月独立用户）达到133.2万，对比增长162%。ARPUMUP（平均MUP虚拟）69美元，对比增长47%。付费能力/同步快速提升。

Draftkings现在是快速增长，有增长——18-20年CAGR65%，相当于CAGR231%。不过市场对于它的估值更重是它的增长，以期未来在更大规模实现坚强，如17-19年的拼多多、京东早期的亚马逊。

三、评估情况：花街又给机会了？

大行平均预期20-25年最高CAGR45.37%，通过上述分析目标，Draftkings 不难达到（过去3个稍微有点超过过去预期预期）。

华尔街平均目标价为 68.46 美元，EV/Fwd 收入 21.06 倍，比其平均一年的 22.06 倍要略低一点。

Draftkings公司内部预测线上体育博彩和赌场TAM为6亿美元，大行平均预期2030年收入119.3亿美元，那么市占率119.3/620=1%，这对于Draftkings自身的行业素质、吸引力与战略布局湛蓝。

自然，山区的未来更多了“成熟时”，也就是市场成熟时的情景，10年的时间跨度相对长，存在着无限的可能性。

此外，Dkings第二增长曲线正在：NFT（nonfungible token），开发的数字资产。

公司近期表示将上线 Draftkings 市场，用于 NFT 交易。同时他们会成为亲笔签名授权的体育用品 NFT 的特约经销商。 Square、Coinbase、Robinhood 等）的发展，NFT 将有未来的增长潜力。比如 Twitter、Shopify 最近都在这个热点进行布局。

，成吸引性的确定性、向线上迁移性发的确定性、向线上迁移性发的红利、制图王的优势和吸收能力、高成长、前沿的战略布局让其具有特定的诱饵人，并且现在的认知先并并存不算贵。只是政策上的不确定性（赌博、NFT）让其增长逻辑承压较重，另外其能实现多少的利润水平也是市场疑惑的地方。